證監會主席助理張慎峰出席金麒麟論壇

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張慎峰：提高直接融資比重 發展多層次股權和債券市場

張慎峰：金融安全既要防黑天鵝也要防灰犀牛

新浪財經訊由新浪財經主辦的“2017新浪金麒麟(26.800,-0.30,-1.11%)論壇”于11月22日在北京舉辦，主題為“思想改變中國”。證監會主席助理張慎峰出席并發表演講。

張慎峰表示，近年來證監會尊重市場規律，不斷地對堵塞監管的龍頭，補齊監管短板，統籌發行新股發行等制度改革，出臺行業機構合規風控和流動性管理等規定。在此基礎上，推出滬港通、深港通基金互認，加入OECD公司治理管理委員會，成功入股境外交易所，資本市場的國際化水平得到了明顯提升。

張慎峰強調，下一步證監會將持續改革股票發行、退市等制度，進一步健全優勝劣汰機制，積極引導各類長期資金有序入市，大力發展機構投資者，推動證券法、期貨法以及私募基金管理條例等管理和工作，發揮委員的監督制約，完善上市公司治理準則，進一步提高上市公司質量，積極構建對外市場新格局，更好利用全球市場、全球資源。進一步落實中美兩國元首北京會晤共識，落實放寬證券期貨行業外資準入的政策，推進境外上市制度改革，完善A股并購境外中資企業認證。推進互流通認證，進一步優化QFII等制度，進一步建設國際化原油期貨市場，支持交易所和行業機構積極參與“一帶一路”建設。

以下是演講全文：

感謝主持人!尊敬的各位領導，各位嘉賓，非常高興來參加新浪金麒麟十年論壇。首先我代表中國證監會對這次論壇的成功舉辦表示熱烈祝賀，對長期以來關心支持資本市場改革發展的各位領導和各界朋友表示衷心感謝。

當前，全國上下正處于學習貫徹黨的十九大浪潮之中，黨的十九大報告強調，要深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟的能力，提高直接融資比重，促進多層次基本市場健康發展。在這樣的背景下，本次分論壇以金融業改革再上新征程為主題，緊扣時代脈搏，順應社會心聲具有很強的現實意義。證監會全系統正在全力以赴學習貫徹宣傳黨的十九大精神，從以下幾個方面著力推進資本市場實現更高質量、更有效率的發展。

一是大力發展直接融資，進一步完備市場融資功能，切實提升服務實體經濟和國家戰略的能力。

作為現代金融體系的重要組成部分，資本市場聚焦主業、強化服務，對接國家戰略，不僅是安身立命之本，也是防范風險、發展壯大的根本舉措。近年來，我們把發展直接融資放在重要位置，堅持股票型債券同步發力，有利支持實體企業降杠桿、降成本，五年來股權融資和交易所債權融資超過15萬億，大力推進以產業整合為重點的市場化并購充足，支持產業升級和結構調整，全力服務制造業強國、軍民融合和國企制改革等戰略，擴展新三板創業板，服務新經濟、新業態的覆蓋面，出臺上市公司員工持股和股權激勵的制度規定，充分發揮資本市場促進普惠金融體系發展和扶貧工作，對國家及貧困地區的企業IPO、新三板掛牌，發行債券并購充足開辟綠色通道，助力國家脫貧攻堅戰略。下一步我們將更加全面地貫徹新發展理念，積極服務供給側結構性改革，加快建設創新型國家以及鄉村振興、區域協調發展增戰略，積極發展多層次股權市場和債券市場，增強資本市場投融資功能的發揮。同時，要引導行業機構更加注重以客戶需求為導向，以服務創造價值做贏主業、做精專業，更好滿足居民多樣化的管理需求，提升對中小投資者的服務能力。

二是推進資本市場四梁八柱的改革，進一步扎實基礎制度。

近年來我們尊重市場規律，不斷地對堵塞監管的龍頭，補齊監管短板，統籌發行新股發行等制度改革，出臺行業機構合規風控和流動性管理等規定。在此基礎上，推出滬港通、深港通基金互認，加入OECD公司治理管理委員會，成功入股境外交易所，資本市場的國際化水平得到了明顯提升。下一步我們將持續改革股票發行、退市等制度，進一步健全優勝劣汰機制，積極引導各類長期資金有序入市，大力發展機構投資者，推動證券法、期貨法以及私募基金管理條例等管理和工作，發揮委員的監督制約，完善上市公司治理準則，進一步提高上市公司質量，積極構建對外市場新格局，更好利用全球市場、全球資源。進一步落實中美兩國元首北京會晤共識，落實放寬證券期貨行業外資準入的政策，推進境外上市制度改革，完善A股并購境外中資企業認證。推進互流通認證，進一步優化QFII等制度，進一步建設國際化原油期貨市場，支持交易所和行業機構積極參與“一帶一路”建設。

三是強化依法、全面從嚴監管，逐步實現市場監管有效。

今年，針對市場內幕交易、欺詐發行、市場操縱、無照亂辦金融，非法交易場所亂象等問題，我們逐步回歸并堅守監管本位，樹立依法全面從嚴監管的理念，主動出擊、重拳治亂，平穩有序化解風險，積極應對概念股炒作和發行融資等風險苗頭。積極開展專項執法行動，查辦一批違法信息披露財務造假等大案要案，進一步強化交易所一線監管，同時監管能力和監管權威大大增強。

下一步我們將按照黨的十九大關于加強金融監管的部署要求，繼續強化依法全面監管，健全各監管會員為中心的交易行為監管模式，建立傳統式監管機制，防止監管逃離，打好專項執法行動與常規案件查辦的組合拳，強化級差執法處罰力度，真正使市場的紀律嚴起來，市場的生態好起來，逐步實現市場監管有效的目標。

四是貫徹以人民為中心的發展思想，把防范化解風險放在更加重要的位置，確保投資者風險得到保護。

近年來我們深刻汲取歷史教訓，堅持穩中求進的工作基調，妥善處置各類風險隱患，有效遏制市場投機炒作，緊緊依托中央銀行，建立風險防控和協同穩定的防范機制，防范化解跨市場、跨機構、跨產品的風險，努力防止市場中小投資者遭受的不必要的損失。近年來出臺證券期貨投資者釋放管理制度，建立健全持股權、先行賠付等政策，推進投資者保護工作與司法制度的有效銜接。加強逾期管理，引導投資者理性交易。總書記多次強調，防范劃界金融風險，特別是防止發生系統性金融風險，是金融工作的根本性任務，也是金融工作的永恒主題。黨的十九大提出，要堅決打好防范化解重大風險，打好三大攻堅戰。下一步我們將堅決落實黨中央的決策部署，認真貫徹落實國務院金融穩定發展委員會的要求，完善金融安全防線和風險應對處置機制，既防“黑天鵝”，也防“灰犀牛”對各類風險苗頭深入高效應對，堅決維護資本市場穩定理性大局，同時不斷完善投資者教育和服務體系，完善多元化糾紛協調機制，擴大試點賠付、支持訴訟等投資者賠償救濟的方式，把保護投資者合法權益的各個方向落到實處。

五是健全多層次資本市場體系，進一步拓展資本市場服務的覆蓋面。

近兩年，我們緊緊圍繞多層次資本市場體系建設這條主線，不斷拓展資本市場的廣度和深度，在穩定市場、防范風險的基礎上，始終保持定力推進新股發行常態化，IPO加速和融資規模均居同期全球前列，調整再融資政策，引導再融資募集資金投向實體經濟，支持中小企業發展壯大，將新三板打造成為規范中小微企業規范運作，融資難、融資貴的重要平臺，將區域性股權市場，納入多層次資本市場體系，大力發展私募股權基金，推進交易所債券市場數量和質量的全面發展，穩步擴大保險+ 期貨試點，拓展服務三農的渠道和機制?？偟目?，資本市場服務不同領域、不同類型、不同周期企業的能力不斷提升。健全多層次資本市場體系是黨中央、國務院明確部署的關于資本市場改革發展的關鍵性任務，下一步我們將積極拓展多層次、多元化、互補型、股權融資渠道，繼續擴大交易所市場，持續深化新三板改革，持續完善創業基金的差異化安排，繼續推進債券市場創新，有序擴大交易所債券市場融資規模，引導期貨市場健康發展，深化期貨市場價格發現、風險管理、服務宏觀決策等功能。

各位領導、各位嘉賓，黨的十九大描繪了宏偉藍圖，指明了前進方向，證監會將與有關各方一道，持續十九大精神，努力像總書記教導的那樣，加快形成融資功能完備、基礎制度扎實、市場監管有效、投資者合法權益得到充分保護的多層次資本市場體系，為實現中華民族偉大復興的中國夢做出新的更大的貢獻。

　　 原標題：將持續改革股票發行退市等制度